股票大作手杰西 · 利佛摩尔的关键点交易法

关键点的定义

什么是关键点?大作手的定义是:准则发出信号时,标志着行情启动的心理时机。

“我选择一个关键的心理时刻来投入第一笔交易——这个时刻是,当前市场运动的力度如此强大,它将率直地继续向前冲去。这只股票之所以继续向前冲,不是因为我的操作,而是因为它背后这股力量如此强大,它不得不向前冲,也的确正在向前冲。

按照杰西利弗莫尔的观点,关键点是区分价格走势强与弱的分界线,关键点之上为强,关键点之下为弱,比如,最开始它选用股票重要整数价格作为关键点,比如50元,100元,200元等,当价格突破这些整数价格的时候是价格走强的表现,所要做的就是在价格突破这些价格之前耐心等待,当然,假如突破之后没有继续上行,反而跌破了这些关键整数价位的话,则是弱势的表现。

后来随着市场行情的变化,对于关键点的选择扩展到了某一只股票在近一两年内的最高点与最低点,着重考虑市场放量时对高低点的突破。

想要交易成功,你唯一需要的市场信号是等待突破“关键点位”。一个投机者必须有耐心,因为一只股票(或某个品种)按它自己的逻辑走完一段正常的行情是需要时间的,突破某个关键点位也是需要时间的。”所以,这个“时间参数”非常重要!

利弗莫尔很重视关键点位的突破,只参与突破后的行情,但一定要是等突破确认后才进场,如果参与的太早 或者说就是在没有确认的情况下就参与进去,很多时候都是亏钱的。他认为突破关键点位也是需要时间的。必须等确认后再参与。

大作手成功并不仅仅是依赖这简单的关键点,而是在此基础上形成的完整的交易规则,比如板块领头羊,金字塔策略等,以及对时间要素的把握,虽然也许那个时候没有交易系统的概念,但是杰西利弗莫尔或许可以称之为交易突破系统交易法的鼻祖。

补充大作手的一些规则

1、赚大钱不是靠个股价起伏,而是靠主要波动,也就是说不靠解盘,而靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见,利弗莫尔发现这是最难学习的一件事情。但是股票作手只有确实了解这一点之后,他才能够赚大钱。

2、利弗莫尔的交易系统的精华,是以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时,才开始买进,或者在大盘下跌时,才开始放空。

利弗莫尔说世界上最强、最真实的朋友,那就是大盘趋势。当市场犹疑不决或是上下振荡的时候,利弗莫尔总是呆在场外。利弗莫尔不遗余力地一再重复这些原则:一厢情愿的想法必须彻底消除;假如你不放过每一个交易日,天天投机,你就不可能成功;每年仅有廖廖可数的几次机会,可能只有四五次,只有这些时机,才可以允许自己下场开立头寸;在上述时机之外的空当里,你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。

3、操作时一定要追随领头羊,其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。

领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性,记住,今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。

正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化,股票市场也不断抛弃过去的领头羊,新领头羊取代了旧领头羊的位置。

以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票,这是很有道理的,因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。

4、坚决执行止损规则。利弗莫尔把自己的首次损失控制在10%以内。利弗莫尔说,确保投机事业持续下去的惟一抉择是,小心守护自己的资本帐户,决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度,留得青山在,不怕没柴烧。

5、坚决执行向上的金字塔买入原则。请记住,股票永远不会太高,高到让你不能开始买进,也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后,除非第一笔出现利润,否则别做第二笔。

利弗莫尔说,如果你的头笔交易已经处于亏损状态,就绝不要继续跟时,绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下,才继续购买更多的股份。如果是向下放空,只有股价符合预计向下走时,才一路加码。

6、避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大的价格起伏中获得的,它通常不会来自那些低价的股票。

THE END
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